AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB), 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç İncelemesinde güçlü bir performans rapor etti. CEO Seth Bernstein, şirketin yönetim altındaki varlıklarının (AUM) 800 milyar doları aştığını açıkladı. Şirket, üç çeyrek üst üste tutarlı net girişler gördü ve özel piyasalar platformunda önemli bir büyüme ve düzeltilmiş birim başına kazançta kayda değer bir artış kaydetti. Bazı zorluklara rağmen AllianceBernstein, özellikle özel piyasalar ve aktif ETF’lerde büyüme stratejisi konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Önemli Noktalar
- AllianceBernstein’ın AUM’si 800 milyar doları aştı ve aktif sabit gelirli ürünlerde 6 milyar dolar giriş oldu.
- Yılbaşından bu yana girişler, 2023’ün tamamına kıyasla %50 artış gösterdi.
- Retail işi 2021’den bu yana en yüksek çeyrek girişini elde ederken, kurumsal çıkışlar 4,4 milyar dolar oldu.
- Özel piyasalar platformu 68 milyar dolar AUM’ye ulaştı ve 100 milyar dolara ulaşmayı hedefliyor.
- Düzeltilmiş birim başına kazanç yıllık bazda %19 artarak 0,77 dolar oldu.
- Net gelirler 845 milyon dolar seviyesinde sabit kaldı, performans ücretlerinde hafif bir düşüş yaşandı.
- Düzeltilmiş faaliyet marjı 330 baz puan artarak %31,3’e yükseldi.
- Şirket, CarVal Interval Fund’ın lansmanı da dahil olmak üzere Q3’te alternatif ürünlerde 700 milyon dolar topladı.
Şirket Görünümü
- AllianceBernstein, özel piyasalarda 100 milyar dolar AUM hedefiyle sürekli büyümeyi hedefliyor.
- Şirket, mevcut fonları büyütmeyi, yeni ürünler piyasaya sürmeyi ve özellikle özel kredide ekipleri genişletmeyi planlıyor.
- Equitable ile ortaklık ve 20 milyar dolarlık taahhüdün büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
- Şirket, performans ücretleri için retail ve sigorta kanallarına odaklanıyor ve 2025 mali yılı için %33’lük bir marj öngörüsü sunuyor.
Olumsuz Noktalar
- Şirket, aktif hisse senedi stratejilerinde çıkışlar yaşadı ve bu durum kanal akışlarını etkiledi.
- Kurumsal çıkışlar 4,4 milyar dolar oldu.
- Performans ücretleri geçen yıla göre 2 milyon dolar düştü ve 2024 tam yılı için 145 milyon dolar ile 155 milyon dolar arasında bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- Şirket, 2021’den bu yana en yüksek çeyreklik retail girişini rapor etti.
- Özel servet yönetimi, vergiden muaf tekliflerde ve alternatif ürünlerde güçlü büyüme ile mütevazı girişler gördü.
- Fonlama için beklenen işlemler 10,1 milyar dolara ulaştı ve Q3’te 1,9 milyar dolar fonlandı.
Eksikler
- Aktif hisse senedi çıkışları 4,5 milyar dolara ulaştı.
- Beklenen işlemlerin ücret oranı, daha yüksek ücretli alternatif mandaların fonlanması ve daha düşük ücretli mandaların etkisi nedeniyle düştü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- AllianceBernstein, orta pazar kredilendirme platformunun ve üçüncü taraf sigorta yatırımlarının büyümesi konusunda güven duyuyor.
- Şirket, üçüncü taraf sigortacılarla ve Asya dahil uluslararası pazarlarla ilişkileri genişletme potansiyeli görüyor.
- Aktif ETF girişimi, iki yılda 15 üründe 5 milyar doların üzerinde AUM’ye ulaştı ve uluslararası pazarlara genişleme planları var.
Sonuç olarak, AllianceBernstein’ın üçüncü çeyrek sonuçları, pazar zorluklarıyla başa çıkarken özellikle özel piyasalar ve ETF’lerde büyüme fırsatlarından yararlanan bir şirketi yansıtıyor. Aktif sabit gelirli ürünlerde güçlü bir giriş ve özel piyasalar platformunu genişletmeye yönelik stratejik odaklanma ile şirket, önümüzdeki çeyreklerde sürekli ilerleme için konumlanmış durumda.
InvestingPro Öngörüleri
AllianceBernstein’ın güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan elde edilen önemli metriklerle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa değeri 4,39 milyar dolar olup, varlık yönetimi sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. 13,26’lık F/K oranı ile AllianceBernstein, kazançlarına göre makul bir değerleme ile işlem görüyor gibi görünüyor ve bu durum şirketin raporladığı düzeltilmiş birim başına kazançtaki artışla uyumlu.
InvestingPro İpuçlarından en çarpıcı olanlarından biri, AllianceBernstein’ın “hissedarlara önemli bir temettü ödemesi” yapmasıdır ve mevcut temettü getirisi %7,54’tür. Bu yüksek getiri, şirketin “37 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmüş” olması gerçeği göz önüne alındığında özellikle dikkat çekicidir ve hissedarlara uzun vadeli değer yaratma taahhüdünü göstermektedir. Bu tutarlı temettü politikası, şirketin son performansı ve büyüme girişimleri ışığında özellikle gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Ek olarak, AllianceBernstein “52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor” ve hisse fiyatı 52 haftalık zirvesinin %98,46’sında. Bu metrik, şirketin raporladığı AUM büyümesi ve iyileştirilmiş faaliyet marjı tarafından önerilen olumlu momentumu destekliyor. %42,46’lık 1 yıllık fiyat toplam getirisi, hisse senedinin güçlü performansını daha da vurguluyor ve bu durum şirketin özellikle özel piyasalar ve aktif ETF’lerde büyüme stratejisini başarıyla uygulamasına atfedilebilir.
InvestingPro’nun AllianceBernstein için 8 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir ve bu, yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlar. Bu öngörüler, daha geniş bir finansal metrik ve uzman gözlemi yelpazesine dayalı olarak bilinçli yatırım kararları almak isteyenler için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
